En magnetisk stribe på et betalingskort indeholder informationer om kortets ejer og kontooplysninger. Når kortet indsættes eller trækkes igennem en betalingsterminal, kan den magnetiske stribe læses, og oplysningerne på kortet overføres til kassesystemet. Kassesystemet bruger derefter disse oplysninger til at behandle betalingen og overføre pengene fra kundens konto til detailhandlerens konto. Men med den øgede anvendelse af chip-baserede kort og trådløs betaling, er den magnetiske stribe ved at blive erstattet af nyere teknologi, da chip-kort er mere sikre og sværere at kopiere og misbruge.